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作为吉林省唯一一家面临风险的信托公司，吉林信托近年来进行了重组和股权管理。
“涅槃重生”是通过管理层年轻化、去风险化等一系列根本性改革完成的。
继2024年业绩爆发式增长后，吉林信托计划于2025年进行频繁配股。11月20日，东北证券（000686.SZ）公告称，吉林信托公司已承诺募集8280万股。质押比例控制在29.99%，占东北证券总资本的3.54%。今年早些时候，吉林信托刚刚解除了向东北证券质押的1.38亿股股票。
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董事长许忠成表示，完成改革后风险减持后，吉林信托开始了“二次创业”。此外，2025年，与宝爵数字科技有限公司（以下简称“橙子数字”）、上海嘉银科技有限公司（以下简称“嘉银科技”）等主要互助金融公司正在进行一系列合作洽谈，消费金融或将成为重要发展方向。
如果传统业务停滞，消费金融业务可以支撑业绩。业务转型和技术投资需要大量资金。入股东北证券并承诺贷款后，是否会为消费金融领域的转型提供资金支持？在消费金融行业竞争激烈的市场环境下，吉林信托能否走出一条新路？
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东北证券近30%股份被质押 年初质押未解除年度最佳。
吉林信托为东北证券第二大股东，共持有2.76亿股，持股比例为11.8%。
对于本次质押，东北证券已向吉林信托确认，该等质押股份不存在清算风险。因此，从风险管理的角度来看，这一承诺是比较审慎的，目前不存在因股价波动而被强制平仓的风险。
这并不是吉林信托第一次质押东北证券股份。 2023年4月26日，因募集资金需要，吉林信托首次质押东北证券股份。质押数量为1.38亿股，占股本的49.99%。 2025年1月，吉林信托解除了质押股份。
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与之前的投资比例相比，这次的投资比例明显下降。王兆江 B 执行董事峨山长城基金投资研究院认为，如果股东承诺比例过高，公司的流动性就会被“锁定”。一旦需要现金，很难通过质押筹集资金，也没有多余的库存可以快速减少和变现。本次承诺比例较低，流动性风险较小。
经济学家宋庆辉表示，作为一家信托公司，该公司的杠杆限制和监管净资本要求更为严格，其较高的资本保证率可能会令人担忧监管能力。
两笔质押股份的质押人为中国信托业安全基金有限责任公司和中国企业资本联盟副会长白文喜先生。出质人为信托商业担保基金，利率明显低于同期信托贷款或银行信用贷款，且无需抵押实物资产。此外，股权抵押品融资通常不会违反经纪公司的监管红线。东北证券只需披露信息，无需中国证监会批准，公司业务稳定性不会受到影响。
宋庆辉表示，股权质押是大股东常用的“筹集资金而又不失去控制权”的方式。这种模式使吉林信托能够保持其在东北证券的战略地位和治理话语权。此外，抵押贷款的资金成本通常较低，并且不存在博弈、回购或优先购买权等复杂条款。
白文喜表示，如果吉林信托继续需要大量现金，则别无选择，只能增加额外质押或寻求昂贵的过渡资金。
11月21日收盘，东北证券股价为8.98元/股，较前一交易日下跌6.36%，市值实现投资210.17亿元。此次质押数量为8280万股。根据东北证券最新股价显示，吉林信托质押股份价值约7.94亿元。
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大股东变更后，Generala“80后”经理受到欢迎。
吉林信托前身为吉林省经济综合发展总公司，成立于1985年。2009年2月18日，公司名称变更为吉林省信托有限责任公司或吉林信托。
近两年来，吉林信托的股权结构发生了多次变化。
2023年6月，吉林高速、吉林能源交通总公司、吉林粮食集团投资吉林信托，吉林信托注册资本由15.97亿元增至31.5亿元。增资后吉林省财政局仍为第一大股东，持股比例由97.496%降至4%9.42%。第二大股东吉林高速持股49.31%。第三大股东吉林省能源运输集团公司、吉林炭素集团、吉林粮食集团、吉林化纤集团各持股0.3175%。
2025年初，吉林信托股东再次调整。原吉林省金融办拟转让吉林省金融控股集团（以下简称“吉林金控”）49.42%的股权。吉林化纤集团、吉林炭素集团、吉林能源运输合计持股0.95%。权益划转至吉林省国有资本经营集团。同时，为增持吉林信托股份，设立吉林省方圆资产管理有限公司（以下简称“方圆资管”）。上述资本变更已于2025年1月完成并完成工商变更登记。
此次调整后，吉林信托目前共有六名股东：吉林运通集团持股49.31%，吉林金控持股37.02%，方圆资管持股25.09%，为三大股东。
仅仅5个月后的6月，方圆资管将其全部股权转让给吉林金控集团，进一步集中持股吉林金控集团。
从最新持股比例来看，吉林金控持股62.11%，为公司第一大股东。吉林省运通集团持股36.94%，吉林省国有资本管理集团持股0.71%，吉林粮食集团持股0.2%、4%。股东均为吉林省国有企业，形成“金融资本为核心”的格局。
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吉林信托拥有大量金融机构股份，管理或参股银行、证券、保险、基金、期货等金融机构。
其中，公司NY拥有天业基金61.25%的股权，并持有天富期货55%的股权。持有喜多证券11.8%的股份、崔人寿6.15%的股份。它还拥有九台农村商业银行9.61%的股份和吉林银行0.88%的股份。
吉林信托连续四任董事长后被列入高风险名单——张
董事长徐忠成，现年51岁，曾在吉林银行工作，将于2024年5月11日正式接任吉林信托董事。
同时，吉林信托还大力提拔年轻化的管理团队。光大银行长春分行原副行长、“80年代以来”的高管陆静将正式出任首席执行官。
公开资料显示，陆静先生在银行系统拥有丰富的经验，曾担任其课程的分行行长和销售经理，行业相关人士将其视为业务创新的关键驱动力。此外，从下半年开始，我们重点招聘关键岗位人员，如h 法律事务、风险管理、信托资产管理，支撑人力资源转型。
2024年末，公司总资产56.34亿元，营业利润15.96亿元，较2023年末1.57亿元增长916.56%，在57家信托机构中排名第20位。归属于母公司净利润1.02亿元，较上年增长174.71%，净利润增速位居信托行业第一。
今年上半年，根据银行间市场产出数据，吉林信托实现净利润5186.16万元，同期佣金收入4409.67万元，均处于行业中游。
来源：Can画廊
吉林信托2019年营收达到5.29亿元，为近10年来第二高（不含2024年）。此后开始下滑。营业利润来自2020年至2022年分别为2.49亿元、2.11亿元、-5171万元。 2023年，公司实现盈余，营收1548万元。
预计2024年收入将大幅增长，主要依靠投资收入和手续费收入。
其中，投资收益达到12.82亿元，占合并收益的73.79%，主要是由于金融资产处置和股票分红（东北证券分红2760.74万元、吉林银行分红460万元等）。
佣金收入3.11亿元，其中期货交易手续费1.64亿元，主要由子公司天富期货贡献。信托服务费9,247.32万元，基金管理费3,349.34万元，主要由子公司天智基金提供。
我们的邮购业务也呈现出质和量的增长。截至2024年末，信托管理规模为307.93亿元，比上年增长43.68%。年内清算信托项目60个，累计向受益人分配收益11.13亿元。
按产品类型分，主动管理信托规模为118.92亿元，其中投资项目实际加权平均年回报率达到17.27%。被动管理信托规模189.01亿元，主要集中在交易管理领域。
资料来源：财务报告
吉林信托2024年利息收入大幅下降，当年利息收入仅为1244.19万元，较2023年2106.95万元下降40.59%。
利息收入下降主要是由于高流动性资产占比增加，而低利率资产对整体盈利构成下行压力。为满足风险处置和流动性管理需要，吉林信托拟向低收益企业配置大量资金2024年LD和高流动性资产进一步降低利息收入水平。
年报显示，截至2024年末，吉林信托买入返售金融资产余额达12.2亿元，较2023年末的91.36亿元增长132倍。这些资产大部分为短期同业拆解和债券质押式回购，年化收益率远低于贷款收益率。传统的。
财报披露，吉林信托计划于2024年正式取消历史收费，其风险已“化解并触底”。
年报数据显示，公司信用风险资产不良率由2023年末的49.82%下降至2024年末的3.04%，不良资产规模由47.15亿元下降至1.64亿元。这种下降在行业中是不寻常的。
资料来源：财务报告
据Fina报道披露人民网：吉林信托主要解决以下两方面的风险。
一是资产处置。 2024年，吉林信托将按照中小金融机构风险处置要求，处置金融公司长期股权投资、自有房产、债务偿还资产等特定资产。优化您的资产结构，同时提取资金。年资产处置收入达到1.04亿元。
二是补充资本，风险承受能力显着增强。继2023年5月增资16亿元后，2025年1月，重新引入吉林方圆资产管理有限公司，增资10.55亿元，注册资本增至42.5亿元。资本实力增强，资本余额净额16.18亿元，各业务净资本与风险资本合计占比达到251.93%，远超其他业务。打破监管红线100%。
然而，内部控制和治理风险也不容忽视。 2025年，该公司收到了两次罚款。
2月，吉林信托8名投资者收到吉林省证监局回复，确认吉林信托中科汇融38号建设科技资产收益集合资金信托计划存在两起违规行为。首先，我们无法确保部分资金的使用符合信托协议。其次，未能推出担保评估机构挂牌制度。
11月4日，吉林信托以财务顾问费的形式从信托收取费用，但财务顾问费并未支付给受益人。这项业务的本质是将信托费用应转化为“财务顾问费”的资金捆绑起来，向投资者私下收取。最终，该公司被吉林省临检局罚款30万元省证监局.
同时对责任人李建光给予警告。公开资料显示，李建光现任吉林信托党委委员、副总经理。
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押注消费金融是否有利可图？
在股权集中的同时，吉林信托正在加速转型。
徐忠成董事长公开表示，吉林信托已完成改革降险任务，踏上了“二次创业”的新征程。在2025年运营业务会议上，我们明确将今年定位为“标准化运营发展年”和“管理标准建设年”，强调通过整合股东资源强化核心竞争力。
2024年12月，吉林信托官网将收购互联网融资系统。公布该项目及招标公告ender公告互联网金融系统硬件平台项目。采购预算分别为300万元和50万元。
董事长邢忠成、CEO陆进公开表示，2025年，公司将通过优质、高效、合规的服务，加快综合金融业务的引入和发展。此外，吉林信托还与橙数数码、嘉银科技、国槐（上海）信息技术有限公司等公司在互联网金融服务方面持续合作与交流。
2025年4月1日，国家金融监管总局印发《关于加强商业银行网络借贷业务管理提高金融服务质量和效率的通知》，进一步明确普惠金融质量发展的指导和监管要求，提高金融服务质量和效率。服务。
业务转型和技术投资需要大量资金。入股东北证券并承诺贷款后，是否会为消费金融领域的转型提供资金支持？
信托机构发展消费金融业务也是信托公司转型的重要方向。公开行业数据显示，目前约有53家信托公司不同程度地从事一般金融活动。其中，23家信托公司将于2023年开展消费金融业务，当年存续企业规模为45366.7万元。
从信托业务投资结构来看，截至2024年二季度末，产业基金信托总额达19.95亿元。其中，金融机构投资规模为2.96亿元，占比14.83%，比上年增长35%，其中消费金融业务占大部分。
英国《金融时报》的研究显示，2025年上半年贷款相关业务规模消费中，天津信托、国民信托和华信信托位列前三名，分别约为373亿元、228亿元和196亿元，是2024年同期的两倍多，三家公司的总规模接近2025年同期整个行业的规模。 2024 年。
但随着消费金融行业监管的加强，信托机构对合作伙伴将更加谨慎，对贷款支持机构的经营主体、利润率、利率区间等提出要求。一些信托机构今年曾向媒体表示，受到明确的监管要求，无法开展工作。k 持有利率高于 24% 的基金。生产。
来源：Can画廊
这家“脱胎换骨”的信托公司的转型之路会给行业带来哪些教训？答案或许会在未来三年的“二次发射”中逐渐清晰。
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